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您好,歡迎各位供款人收睇由本公司施羅德介紹2018年第3季有關(guān)施羅德環(huán)球基金系列?- 環(huán)球進取股票嘅表現(xiàn)回顧及市場展望。
注意,以下內(nèi)容只供公務(wù)人員公積金制度供款人轉(zhuǎn)換參考之用。
自2017年4月1日起,我哋進一步調(diào)低基金管理費用,現(xiàn)時嘅收費為固定費率每年(),折扣優(yōu)惠將至少提供到2019年3月為止。
自2019年3月起,如果基金表現(xiàn)超越同退休基金會所定嘅基準(zhǔn),將恢復(fù)原費用。
施羅德環(huán)球基金系列 - 環(huán)球進取股票基金喺2005年7月29號推出,截至2018年9月28號,基金資產(chǎn)值超過()美元,持股數(shù)目為()。
呢個係高度集中嘅投資組合,由施羅德喺倫敦嘅環(huán)球股票投資團隊管理,採取由下而上嘅選股方式,選取高增長潛力同估值合理嘅股票。
基金為晨星評級四星級,代表基金嘅管理同投資表現(xiàn)優(yōu)良。
股票市場2018年第3季表現(xiàn)參差,以美元計算,日本,美國同歐洲都錄得正數(shù)嘅增長,而香港,亞洲(香港/日本除外)則錄得負(fù)回報。
左邊嘅圖表顯示,喺2018年第3季,公積金計劃投資組合錄得()嘅回報,但較指數(shù)落後()。
右邊嘅圖表顯示較長線嘅表現(xiàn),截至2018年9月30號,投資組合回報過去1年嘅回報係(),較指數(shù)落後。而過去三年,五年同自計劃成立以嚟,以年率化計算,投資組合均錄得正數(shù)嘅回報。
環(huán)球股市喺第三季度錄得升幅,由於經(jīng)濟增長、盈利數(shù)據(jù)強勁同美元強勢,美國股市大幅跑贏其他地區(qū)。
第三季度,投資組合跑輸基準(zhǔn)。選股拖累整體表現(xiàn)。醫(yī)療保健同必需消費品持倉嘅強勁表現(xiàn)被科技股、非必需消費品股同金融股嘅疲弱表現(xiàn)所抵銷。
股市上升主要由於企業(yè)盈利增長動力持續(xù)強勁同經(jīng)濟環(huán)境利好。我哋認(rèn)為升勢將會有所放緩。
鑒於多個地緣政治不明朗因素,我哋對股市採取謹(jǐn)慎嘅取態(tài)。雖然我哋認(rèn)為基本因素令我哋對股市保持樂觀,但我哋認(rèn)為投資者需要對更溫和嘅回報期同普遍市況波動做好準(zhǔn)備。採取有選擇性嘅策略仍然係關(guān)鍵。
右圖顯示,除歐元區(qū)以外,各市場嘅2018年及2019年每股盈利增長預(yù)測正係到減弱。左圖嘅美國預(yù)測趨於平坦,右圖嘅每股盈利增長預(yù)測持續(xù)下降,表明對美國影響最大。主要由於美國利率正?;瘜τa(chǎn)生影響,同埋近年美國股市嘅回報顯示估值較高。美國嘅普遍預(yù)期或需要進一步下調(diào),咁樣將會對全球其他地區(qū)帶嚟加快增長嘅額外壓力。
呢項基金採取由下而上嘅選股。截至2018年9月30日,投資組合嘅地區(qū)分布主要係美國, 佔基金總資產(chǎn)嘅()。
另外,亦有超過()嘅資產(chǎn)投資於歐洲(英國除外)同中東等國家。其餘嘅資產(chǎn)均分散投資喺亞太區(qū)、日本、英國和新興市場等地方。
除地區(qū)分布外,基金亦分散投資喺各個行業(yè),從而減低風(fēng)險。截至2018年9月30號,資訊科技股同醫(yī)療保健股佔基金較大嘅比重,分別係基金資產(chǎn)嘅() 同()。而其他嘅行業(yè)包括金融、非必須消費品、工業(yè)同非必需消費品股。
呢個圖表列舉投資組合喺2018年9月30日嘅十大持倉,全部嘅股票為美國股票。由於我哋採取分散投資嘅模式,所以投資嘅股票涉及唔同嘅行業(yè),十大持倉股佔成個基金()。
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